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2014年4月30日 來源：證券時報網 作者：胡學文
中國基金業協會要求存量的私募基金管理機構應當在4月30日以前履行申請登記手續，目前已進入最后的倒計時，中基協組織的私募登記備案培訓班還在陸續走進各地，不少地方證券監管部門也在加緊督促轄區機構盡快落實。就私募登記備案的信息披露問題，一些私募機構表示要求披露較為具體的有限合伙人（LP）信息對融資可能有一定影響，私募管理機構對客戶信息安全表示有所擔憂。
地方監管部門
督促私募登記備案
從此前實施的效果來看，由于時間較短，且在具體政策理解上存在偏差，一些地方的私募機構登記備案工作開展得并不迅速，以至于一些地方證券監管部門通過各種方式加緊督促轄區機構盡快登記備案。
證券時報記者注意到，作為私募行業重鎮，廣東證監局在4月中旬還專門發出通知督促轄區機構盡快登記備案。
深圳證監局副局長邢力紅日前介紹，截至去年底，深圳股權基金企業（管理公司與合伙基金）數目達8862家，注冊資本2915億，認繳1750億，僅去年一年新增公司數量就達3659家。其中，注冊在前海的金融類企業已超過2000家，其中私募基金企業占了相當大的比重。不過，相對于深圳龐大的私募基金機構數量來說，深圳私募基金登記備案的情況并不理想，截至4月1日，已辦理備案登記手續的深圳私募機構有345家，其中24家取得牌照，只占全國16%。她希望深圳各類私募基金公司對照登記備案辦法，抓緊備案工作。
深圳一家私募機構有關負責人告訴證券時報記者，他們原本以為在深圳地方主管部門備案就等同于中基協備案，因此有關材料的準備工作就是按照深圳市里的要求進行的，在具體了解了有關政策內容后不得不重新申報，所以導致了登記備案時間的延遲。
私募擔憂披露
LP名單影響募資
修訂之后的基金法較為明確地解決了私募股權投資基金從前多頭監管的難題，但是也由此衍生出了比如信息披露制度尺度的問題。
證監會新聞發言人此前在回應私募基金“在行業自律基礎上的適度監管體制”問題表示，證監會根據基金業協會的私募基金登記備案信息進行事后監測和監管。同時，證監會將與相關部委建立信息共享和協調配合機制，共同促進私募基金行業健康規范發展。
證券時報記者了解到，私募機構統一登記備案后，監管層主要還是以事后監測和監管為主，一方面會嚴控私募機構募資行為，嚴厲打擊各種非法募資行為；二是在私募機構的日常投資行為中，通過機構日常上報實行有限的信息披露制度，防范再次出現類似復星創投陳水清案等行為，而處罰的力度隨著政策法律層級的提高也有望真正起到威懾作用。
而正是這種要求機構按照季度上報各種報表和信息的披露制度引起了業內討論。有報道稱，中國股權投資基金協會會長、原國家電力監管委員會副主席邵秉仁在日前的博鰲亞洲論壇上也指出，PE是私募行業，投資具有自主性、私密性和長期性，而按照新規PE需要按季度披露各種報表和信息，這種監管規定可能過嚴。
與此同時，還有投資機構對于私募登記備案要求披露基金合同、協議和投資者信息等要求表示了不同看法，“要求披露基金合同或協議在初期可能會有不適應，此外LP資源和條款對于一些主要依賴自身融資的私募機構來說就是核心的商業資源和秘密，即便是有限的信息披露，也讓私募機構有些擔心。”深圳一家私募機構有關負責人對證券時報記者表示，此外這樣的規定對于私募機構融資可能會有一定的影響，有些高凈值LP客戶可能不太愿意自己的財富充分披露。此前LP通過PE持股實現財富增值，在上市或者工商登記時也會要求披露LP信息，但都不如私募登記備案新規要求的詳細，新規的做法不排除會降低個別LP的投資興趣。更有私募行業人士笑言，“監管層對私募投資機構備案會由此浮現出一份全國LP富人名單。”
不過，另有業內人士則認為，備案登記的上述新要求對于打擊非法募資、空殼基金、虛報基金規模和投資規模等PE行業不正常現象都有一定針對性，對于整頓此前私募行業內魚龍混雜的局面也很有幫助。同時該人士也強調，作為私募行業，監管層也應注意拿捏好監管的尺度，不能等同于公募行業，在充分發揮行業自律組織作用的前提下，制定出好的配套政策，比如盡早推出合格投資者制度就是對行業最大的利好。
