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2014/6/19 10:06:00 來源：第一財經日報 作者：林建榮
因準入門檻較主板市場寬，“新三板”正迎來越來越多的另類掛牌企業。《第一財經日報》從股轉系統獲悉，上海申毅投資股份有限公司(下稱“申毅投資”)已向股轉系統申報掛牌，新三板即將迎來首家對沖基金掛牌公司。
在目前“新三板”全部789家掛牌企業中，專注于二級市場投資的陽光私募或對沖基金公司尚難覓芳蹤。全國中小企業股份轉讓系統(下稱“股轉系統”，俗稱“新三板”)6月12日披露的“在審申請掛牌企業基本情況”顯示，上海申毅投資股份有限公司目前屬于“落實反饋意見中”。或許只需要兩周左右的時間，新三板上對沖基金掛牌將會迎來“0”的突破。
“收編”兩個月后轉戰新三板
今年可謂“陽光私募真正走進陽光下的元年”。中國證券投資基金業協會(下稱“基金業協會”)于今年1月17日發布了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(下稱“登記備案辦法”)，于2月7日開展私募基金登記備案工作，并于4月30日前完成了私募基金集中登記備案工作。
公示信息顯示，申毅投資于2014年4月1日在基金業協會完成登記備案。資料顯示，公司成立于2004年，注冊資本1000萬元，員工人數20人，其他高管包括資深證券交易員黃東和合規風控負責人陳心璇等。
從目前公司申報掛牌的進展上看，或許在基金業協會登記備案的同時，公司已經啟動了“新三板”掛牌申報事宜。
而向來以神秘著稱的對沖基金為何選擇將自己曝曬于陽光下?
申毅投資CEO申毅在接受《第一財經日報》采訪時表示：“申毅投資上新三板，其實和九鼎投資有"異曲同工"之處。”但鑒于公司目前尚在“走流程”，申毅沒有透露更多信息。
申毅投資官網顯示，該公司以自營資金從事A股套利交易，已發行產品包括“興業信托·申毅量化一號”、“華寶信托·申毅對沖一號”、“華潤信托·申毅對沖二號”、“外貿信托·申毅量化套利”等。
資料顯示，2011年11月成立的“興業信托·申毅量化一號”截至2013年12月31日的信托資產凈值增長率為-28.08%;2012年6月成立的“華寶信托·申毅對沖一號”成立以來的投資回報率為10.71%;2012年12月成立的“華潤信托·申毅對沖二號”成立以來的投資回報率為9.85%;2013年8月成立的“外貿信托·申毅量化套利”成立以來投資回報率為3.12%。
Wind資訊數據顯示，今年以來非結構化股票型陽光私募產品經理投資回報排行榜中，申毅以3.01%的平均收益率排名列第170位，期內可比人數為505人。
自二十世紀90年代對沖基金行業起步以來，目前全球對沖基金管理規模已達近3萬億美元。行業壯大的同時，企業一方面要面對監管的趨嚴，另一方面也要通過做大做強分食市場更大的蛋糕。
申毅投資創始人申毅此前曾就職于高盛ETF美國自營部門，也曾任安碩(ishares)ETF首席做市商、對沖基金Millennium Partners的高級投資組合經理、管理過對沖基金Digilog 4th Power等。或許從創始人的從業經歷，外界可以窺見其掛牌新三板背后的動機。
金融類企業紛紛搶灘
回顧今年4月底掛牌新三板的創投企業九鼎投資，外界對于其掛牌的觀點主要集中于兩個方向，一是為LP退出尋找更加便捷和快速的通道，二是做大估值，方便融資。而對于少了LP退出的困擾的對沖基金公司來說，做大品牌和融資可能是其掛牌新三板的主要目的。
股轉系統公司總經理助理隋強近日對媒體表示：“在掛牌準入方面，股轉系統積極探索注冊制改革，以信息披露為核心，對掛牌公司不進行實質審核。在發行融資方面，股轉系統公司實行備案管理，充分尊重公司自治。”
或許正是由于股轉系統“寬進”的原則，越來越多尚未達到主板市場上市條件的金融投資類企業紛紛將目光轉移到新三板市場。
據《第一財經日報》不完全統計，上述“在審申請掛牌企業基本情況”名單共涉及8家金融類企業。融信租賃股份有限公司和遼寧紫竹樁基礎工程股份有限公司有望成為首批掛牌租賃類企業;而蘇州高新區鑫莊農村小額貸款股份有限公司、諸暨市海博小額貸款股份有限公司、常州市武進區通利農村小額貸款股份有限公司等首批在審的3家小貸公司也分外搶眼。
目前已經掛牌的金融投資類公司包括指南針(430011.OC)、北京了望(430199.OC)、湘財證券(430399.OC)、均信擔保(430558.OC)、財安金融(430556.OC)、九鼎投資(430719.OC)、瓊中農信(430753.OC)、華財會計(830769.OC)等。
也就是說，不久的將來新三板掛牌金融類企業將覆蓋證券、擔保、農商行、保險、對沖基金、小貸、租賃等七大細分領域，共計16家。
