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來源：21世紀網 徐亦珊21世紀網最新獲悉，國稅總局《合伙企業及合伙人所得稅實施辦法》（草案）有望出臺，其中合伙制私募股權投資機構在股權投資、非貨幣資產評估增值等方面的稅收征管已被列入議程。
2月9日，伴隨“國家稅務總局合伙企業所得稅管理規定定稿會”在重慶召開，此前一直處于稅收征收模糊地帶的合伙制企業所得稅問題未來終于有望出臺征收細則。
21世紀網從地方稅務機關處了解到，目前國稅總局部門內已經形成明確思路，未來或將進一步加強對個人和合伙企業在股權投資、非貨幣資產評估增值等方面的稅收征管力度。
盡管一直以來國稅總局都在推行個人以非貨幣性資產對外投資（包括二級市場股權投資溢價）取得稅權的稅源管理。但由于國稅總局未出臺具體細則，各地區目前征收方式并未統一。
但據媒體報道，僅北京、天津、山東、深圳等少數部分地區稅務部門開始對PE二級市場投資溢價展開征稅。
非貨幣性資產評估難題
“合伙人和合伙企業在非貨幣性資產評估增值方面的稅收征管一直是一個難題，此前也一直存在爭議。”一位接近國稅局相關人士向21世紀網坦言。
該人士指出，雖然2011年國稅總局發布的《國家稅務總局關于切實加強高收入者個人所得稅征管的通知》中表示，“要加強個人以非貨幣性資產對外投資取得稅權的稅源管理”。但目前《通知》已經實施了一年，仍然收效甚微。
21世紀網從會計師事務所人士處了解到，“非貨幣性資產”是指貨幣性資產以外的資產，包括存貨、固定資產、無形資產、長期股權投資、不準備持有至到期的債券投資等。
事實上，非貨幣性資產因其“在未來為企業帶來經濟利益，即其貨幣金額是不固定的或不可確定”的基本特征，在具體評估時其增值部分未產生現金流，由此構成征收個稅的主要障礙。
具體到PE持股溢價衡量方面，則表現為PE所持長期股權處于解禁期或者尚未套現而難以衡量具體實現的增值情況，PE二級市場持股溢價征稅一項，目前業內爭議較多的在于“如何對持有的股票溢價進行估值”、“估值時點”以及“具體征收模式”等方面。
對此，有稅務師事務所合伙人以限售期股權增值情況給21世紀網舉例，“比如上市公司定向增發購買個人非貨幣性資產時自然人由于股票限售期限制，未實際獲得增值收益，最終稅務機關無法有效向其籌得納稅資金，這樣就造成欠稅可能。”
該合伙人向21世紀網表示，“目前自然人形成的欠稅往往很難進行追繳。因此雖然《通知》已經肯定了征稅的合法性，但各地征收情況仍然處于散漫而難以全面開展的狀態。”
不過合伙人在一級市場股權投資增值部分如何評估，按什么標準征收稅還未有明確的規定。
合伙企業的苦惱
1月24日，上海漢理前景股權投資合伙企業（以下簡稱“漢理前景”）通過官方微博，稱“發現北京稅務局開始追繳PE投資企業因PE溢價投資而使公司創始人在賬面上（注冊資本）出現浮盈部分的所得稅”，消息一出，立刻引起眾多PE、VC界人士關注。
漢理前景認為，該浮盈部分是“未被兌現的”盈利，一旦全面鋪開，那很多創始人拿不出現金來支付，更多PE交易要用轉老股（而非增資）來解決。
對此，有大型PE基金投資經理頗為懷疑地表示，“對浮盈的資產征稅在實際操作中很難進行，一般只有在（持有上市股權）在套現時候才能確定最終增值情況。”21世紀網從PE人士中了解到，目前國內關于資本收益的稅率只有針對QFII的國稅函[2009]47號中有所提及。
有PE界人士告訴21世紀網，目前在合伙制PE征收所得稅一塊頗為混亂，總的原則是：根據“先分后稅原則”合伙制基金本身不納企業所得稅；自然人合伙人繳納個人所得稅；機構投資者繳納企業所得稅。
不過在實際處理上不確定事項仍然較多，比如是否區分投資成本和所得，若進一步區分所得，則可分成資本利得、股息、利息等，由于上述不同屬性的所得對應到合伙人的身份不同，所以納稅要求也不一樣。此外，對于參與人民幣基金的外國合伙人，是否應該被視為所得稅征收對象？在實際操作中各地稅務機關的解釋也不一樣。
目前，PE根據設立形式不同，主要繳納25%的企業所得稅或20%個人所得稅。基金管理公司還需繳納5%的營業稅。各地對PE、VC的所得稅都有所優惠。據其所投資領域不同，亦可得到一定程度的稅收減免或地方財政返還。
統一征收細則將出臺
不過，隨著《合伙企業及合伙人所得稅實施辦法》（草案）的有望出臺，一直處于模糊地帶的合伙制企業非貨幣性資產增值征稅一事未來或將有望迎來實質性改革。
對于合伙制PE所得稅的適用項目，究竟是適用更高稅率的經營所得還是較低稅率的股息紅利所得，此前在一些地區實際操作中也存在混淆情況，而相關問題此次也有望在相關辦法出臺后得到明確。
此外，今年稅務部門還將進一步研究明確合伙制私募股權投資、非上市企業引入戰略投資者的個人所得稅方面的政策。
值得一提的是，盡管目前統一的、更具操作性的《合伙企業及合伙人所得稅實施辦法》（草案）目前并未出臺，但少數先行征收地區對非貨幣性資產增值的評估上已經進行了創新嘗試。
21世紀網從前述稅務事務所合伙人處了解到，上海地區目前采取的辦法為：不直接對個人非貨幣性資產評估增值征稅，而是在相關企業和個人獲得股息紅利所得時，扣除股息紅利所得本身應繳納的20%個人所得稅后，再在從剩余部分中繼續扣除其個人非貨幣性資產評估增值部分所應繳納的所得稅，作為繳稅抵押。
