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第三方股權投研機構清科集團近日發布的2016年國內股權投資統計數據顯示，2016年VC待投資6000多億元，PE市場待投資1.4萬多億元，目前VC/PE手中資本存量超過2萬億元。
具體梳理2016年股權投資市場的“成績單”：2016年我國股權投資者市場募資總額超過1萬億元，新募基金數量2438支，新募基金總金額1.37萬億元，而2015年募資總額僅為7849.47億元。從投資總額看，2016年股權投資市場投資總額7449億元，投資案例達9124筆，而2015年這兩個指標分別為5254.96億元和8365筆。
“無論是股權投資市場的募資總額、投出去資金的總額，還是具體的投資案例數量，都創下行業發展的歷史新紀錄，說明目前股權投資發展比較迅速。”清科研究中心研究總監姬利認為，2016年的股權投資市場有幾方面特點：一是市場的參與者日漸增多，競爭壓力加大。二是募資總額創新高。2016年新增募資總額超過1萬億元，參與的資金數量越來越多。三是從投資角度看，2016年募資1.4萬億元，共投出7000多億元，這兩大指標打破了“資本寒冬”的說法，說明目前和今后相當長一段時間內，股權投資市場的資金比較寬裕。
在股權投資行業，投資者能否賺到真金白銀，退出渠道是重要指標之一。受益于新三板多層次股權市場發展，2016年我國股權投資退出數量和格局已發生巨大變化，2016年VC/PE退出案例數達4891起，其中新三板潛在的退出案例3232起，占比高達66%。相比較看，2011年我國VC/PE退出案例數僅為606起，其中總數量的74%為IPO退出。
“目前看，雖然新三板掛牌企業創下新紀錄，但這一數字僅為掛牌企業數量，反映出賬面上、可能的潛在退出案例較多，實際上比較明確的變現退出案例尚待梳理。相比較看，IPO和上市公司并購重組仍是目前相對重要的退出渠道。”姬利表示，2016年下半年A股IPO審核提速，對于股權投資機構構成利好。
投中研究院研究員張祥認為，目前看新三板的流動性沒有想象中順暢，而傳統的IPO和并購重組仍在股權投資的退出環節中占有重要地位。
“從股權投資市場的早期投資市場、創業投資市場、私募股權市場、并購市場等幾大細分市場看，2016年的PE市場走勢穩健，其中大額交易基本上來自并購重組案例，PRE-IPO的項目相對較少；2016年的VC市場變化不大，但專注于醫藥、智能投顧等領域的垂直類VC開始增多；早期投資領域，盡管在二級市場震蕩格局下，依然有少數好項目，但絕大多數早期投資仍處于相對無序的盲目投資階段，募資數量和規模都呈現兩極分化狀態。”張祥說。
“2016年可投資本量平穩增長的原因是我國私募股權投資市場整體趨于理性。”姬利表示，在看到2016年股權投資行業發展成績之余，也不能忽視，目前針對部分打著股權投資旗號的詐騙、非法集資、自融等違法違規行為，監管部門應出重拳打擊，將相關領域防范和化解風險的機制落到實處，保護投資者利益。
