掃一掃，查看手機站
2008年04月23日 來源：第一財經日報
近日，浙商創投入股云南路橋股份有限公司（下稱“云南路橋”）后，又在IT領域入股北京賽迪時代信息產業股份有限公司（下稱“賽迪時代”）。
據了解，得到注資的賽迪時代在券商華泰證券的輔導下，即將啟動上市計劃。而剛剛投資的云南路橋也已選定承銷商國信證券，目前正在積極籌備上市工作，有計劃在今年或明年上市。這對2007年11月才正式成立，管理10億元人民幣基金的浙商創投而言，無疑是個躍進式的投資步伐。
日前，紅鼎創投投資經理孟楊與浙商創投首席合伙人陳越孟進行了對話。
孟楊：浙商創投一直保持著快速的投資步驟，近期又有哪些案例落單？
陳越孟：剛剛落單的投資案例有云南路橋和賽迪時代。云南路橋是典型的傳統行業企業，基于股東背景，傳統領域的投資我們比較輕車熟路，所以這塊只要有合適的投資機會，我們肯定不會放棄。這個項目我們投資前后也就用了一個月的時間，就簽訂了投資合作協議。該企業預計在今年下半年就會實施上市工作中的上會工作，投資退出可以預期。在IT領域，我們剛剛入股了賽迪時代，它屬于原信息產業部，背靠賽迪集團，行業優勢明顯。據我們考察，他們的研發隊伍相當強大，并且團隊很健康向上。2008年他們還將在軍工信息化——人防工程領域培養新的增長點。目前在全國允許5家企業提供人防通信指揮車。賽迪時代已經得到了三分之一以上人防辦的高度認同，初步預計，該領域的市場空間總計將會達到數十億元。目前賽迪時代在浙商創投和券商華泰證券的輔導下，即將啟動上市規劃。能和這樣的項目合作，我們也很高興。
孟楊：浙商創投現在主要的退出渠道有哪些？
陳越孟：內地上市為主，特別是將要推出的創業板。當然也包括內地主板、深圳的中小板和港股。
孟楊：浙商創投的投資配比是如何籌劃的？
陳越孟：浙商創投成立不久，運營初期投資的組合是這樣：基本上50%~60%投資偏后期、Pre-IPO項目。20%~30%投資擴張期、中期項目。10%投資種子期項目。在投資金額上沒有限制，比如華夏視聯投資近1.2億元。
孟楊：浙江有充足的民間資本，浙商創投有無進一步的融資計劃？
陳越孟：我們的股東，包括我的目標都遠遠不止10億元這個數字，我們計劃3到4年可以擴大到50個億。現在要埋頭苦干，一步步來，把現有的運作好，有效地控制風險。下一輪的增資擴股，肯定保證原始股東的利益。第一輪的增資擴股，在原股東里就可以消化掉，再下一步可能會考慮一些創新的金融產品。
孟楊：浙商創投投資步伐很快，這個過程中如何防范風險，背后是否有制度保證？
陳越孟：我們有五步決策流程，并且項目投資嚴格按照這個流程完成：一、投資經理發現項目，挖掘項目。之后對目標企業所處的行業、在該行業的地位、成長性、盈利能力、團隊、財務等等綜合的要素，進行分析出具分析報告。二、憑借目標企業的投資價值上交管理公司的項目委員會，由4到5人組成，一半通過就算過會，委員包括顧問專家。三、這個程序之后，遞交到我這里，結合投資因素綜合評價，決定是否遞交投資決策委員會。四、投資決策委員會由7個人組成：4個常設委員，3個輪值委員，這3個委員會由股東代表輪流產生。在這個過程中遵循兩個三分之二的原則，投資決策委員會要超過三分之二的委員到會才能開，關于項目投資決策要超過三分之二的贊成票才能夠過會。五、之后就是會計、律師等組成的盡職調查組進行盡職調查，直至最后進行正式投資。
孟楊：在決策流程中如果出現投資意見分歧的怎么辦？特別是第四步。
陳越孟：這個只能是少數服從多數，在投資決策委員會中，7個委員里有一個反對也很正常，但不能一個人反對，就不投資，不然怎么叫風險投資。通過了前面四個步驟，最后沒有投資的項目也有。
孟楊：浙商創投成立不久就投資了華夏視聯，這個項目用了多長時間？
陳越孟：從接觸他們到最后投資，我們用了20天完成的，不包括之前我們對這個行業的了解。其實之前我們也做了很多案頭工作，非常仔細地研究過。
孟楊：華夏視聯具體的投資金額是多少？
陳越孟：1.178億元人民幣。對于初創公司來說是大了點，但是考慮到企業的成長性非常好，行業里具有絕對的龍頭地位，覺得不能錯失機會，全體股東的決心也很大。 （孟楊）
