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2008年02月01日 來源：中國民間資本網
浙商創投2007年11月正式成立，管理10億人民幣基金。2個月不到的時間，成功對2個企業進行注資，總額達1億3280萬人民幣。
為了更好的讓創業者了解浙商創投，中國民間資本網（Ourzb）《孟楊投資訪談》08年初約見了陳越孟總裁。這位二代浙商的創新精神和國際眼光讓人敬佩！
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浙商創投總裁陳越孟先生
Ourzb：沒有想到陳總這么年輕，像你這樣的應該算是二代浙商吧？
陳越孟：我應該算是標準的二代浙商。我的母公司是惠康集團，有著35年歷史的民營企業，幾乎和我同齡，現在發展的挺好。我排行老三，還有兩個哥哥。
Ourzb：感謝你接受《孟楊投資訪談》的采訪。浙商創投、管理10億人民幣！具體介紹一下吧。
陳越孟：最早產生成立浙商創投的想法是在07年9月下旬，浙江以制造業為主，像我們家族的企業也是一樣，都面臨創新的問題。不光是企業產品本身的創新，也包括經營理念的創新，于是就想用傳統制造業的優秀企業的閑余資本做一些創新型的投資。一共45天時間，浙商創投11月成立。目前我們有12家股東。包括：喜臨門、傳化、濱江房產、紅石梁、惠康集團等等。應該說這些企業也能夠配得上“浙商”這個牌子，代表了“浙商”的形象。
Ourzb：惠康集團是你的家族企業，其實《中國經濟報告》也是你投資的，怎么后來就干脆做創投了？
陳越孟：從大環境來說，現在做創業投資是最好的時機，尤其是創業板08年上半年要推出來，這些都給創業投資提供了非常大的機會。做創業投資本身也非常有意義，能用有限的資本享受到企業成長帶來的收益。另外，通過資本和經營的理念的注入或者資源的合理配置，對被投企業有個提升作用，在創業路上扶他們一把。對我的股東來說，也會給他們的企業提升價值，也會有很好的投資回報。
Ourzb：從國際的投資形式來看，中國無疑是投資熱土，國際投資公司紛紛進入中國。本土人民幣基金的成立也一直都是討論的熱點，這個時候推出浙商創投，你是怎么考慮的？
陳越孟：可能是個巧合。我們無意于國際VC對立，反而我們是合作的關系，這幾天我接觸了很多國際頂級投資機構，并與他們建立了橫向的戰略合作關系。在資源的配置、信息的共享、項目的共享等等領域都可以起到互補的作用。從另外一個方面來說，人民幣基金更能夠顯示投資的靈活性。像我們剛剛投資的華夏視聯來說，可能外資銀行很難進入，這就給我們帶來了機會。浙商創投本身的運作來說體現了人民幣的靈活性，以及高效率。對于有些企業和行業來說，本土基金會更了解他，更容易幫助他們。如何規避風險、如何瞄準有前景的行業，這些是我們應該像國際投資機構學習的。
Ourzb：被投企業的上市目標應該主要還是國內吧？
陳越孟：國內上市為主，特別是將要推出的創業板。當然也包括國內主板、深圳的中小板和港股。
Ourzb：剛剛看到你們的企業宣傳冊，上面的投資理念是：本公司主動投資部分投資于品質優良、成長潛力高于平均水平、現金流量好、穩定成長的中小型已進入輔導期的未上市公司股權；靈活投資部分投資于具有爆發性成長潛質的小型公司股權。通過主動投資與靈活投資的有效結合，以及規模和風格的均衡配置，構建適度多元化的投資組合以降低公司資產整體風險，實現穩定與成長的統一。該怎么理解？
陳越孟：這個主要是投資配比問題。浙商創投成立不久，運營初期投資的組合是這樣：基本上50%-60%投資偏后期，Pre-IPO項目。20%-30%投資擴張期企業，中期。10%投資種子期項目。我們的資金就是這么來用的，股東的實力也很強，因此在投資金額上沒有限制，比如華夏視聯投資近1.2億。
Ourzb：從項目的時期來說沒有什么限制，有沒有行業的偏好？
陳越孟：有！我們重點關注的領域有：新能源、節能環保、新材料、新媒體、數字多媒體、軟件、文化教育產業等等，還有就是能夠對傳統行業產生重大變革的項目，比如對經營理念、銷售方式的變革等，這樣的項目會重點關注。
浙商創投部分團隊與凱雷中國區總裁鄧偉先生（右三）
Ourzb：我看你的名片上是浙商創投股份公司和浙商創投管理公司的首席合伙人兼總裁，這兩個公司的建立僅僅是為了完備法律結構嗎？
陳越孟：浙商創投一開始就設定了基金化管理的模式。浙商創投股份公司，相當于基金概念，浙商創投管理公司，是管理公司的職能，由專業的基金管理運營團隊運作基金。這也是國外基金的標準的管理方法。
Ourzb：旁敲側擊的了解到，管理10億不是你最終的目標，下一步有沒有什么樣的增資的計劃？
陳越孟：這個肯定是有的，我們的股東包括我的目標都遠遠不止這個數字，在這方面股東也很支持，我們計劃3到4年可以到50個億。現在要埋頭苦干一步步來，把現有的運作好，有效地控制風險。下一輪的增值擴股，肯定保證原始股東的利益。其實第一輪的增值擴股，在原股東里就可以消化掉，再下一步可能會考慮一些創新的金融產品，向其他企業增值擴股。
Ourzb：浙商創投有高效、靈活的投資特性，那么投資決策的流程是怎樣的？
陳越孟：有五步決策流程，并且項目投資嚴格按照這個流程完成：
一，投資經理發現項目，挖掘項目，這個渠道也是有很多的。之后對目標企業所處的行業，行業的地位，成長性，盈利能力，團隊，財務，等等綜合的要素進行分析，出具分析報告。
二，憑借目標企業的投資價值上交管理公司的項目委員會，由4到5人組成，一半通過就算過會，委員包括顧問專家。
三，通過這個程序之后，遞交到我這里，結合投資因素綜合評價，決定是否遞交投資決策委員會。
四，投資決策委員會由7個人組成：4個常設委員，3個輪值委員，這3個委員會由股東代表輪流產生。在這個過程中遵循兩個三分之二的原則，投資決策委員會要超過三分之二的委員到會才能開，關于項目投資決策要超過三分之二的贊成票才能夠過會。
五，之后就是會計、律師等組成的盡職調查組進行盡職調查，直至最后進行正式投資。這樣可以嚴格控制風險，2個案子操作下來，幾個股東也都參與了整個的投資決策，他們也非常有信心！
Ourzb：在決策流程中如果出現投資意見分歧的怎么辦？特別是第四步。
陳越孟：這個只能是少數服從多數，在投資決策委員會中，7個委員里有一個反對也很正常，但不能一個人反對，就不投資，不然怎么叫風險投資。通過前面四個步驟，最后沒有投資的項目也有。決定投資希望由大家共同決定，就否決意見來說，希望盡量規避重大風險，也是為全體股東負責。投資的機會也很多，不是每個案子都必須投資。
Ourzb：華夏視聯你們投資的很快，用了多長時間？
陳越孟：從接觸他們到最后投資，我們用了20天完成的，不包括之前我們對這個行業的了解。其實之前我們也做了很多案頭工作，非常仔細的研究過。12月與他們接觸，1月中旬投資成功。浙商創投始終保持的風格：既要講求速度與靈活性，又要嚴格按照程序走。流程中的每一步都會做到，無非我們做的快點而已。
Ourzb：華夏視聯具體的投資金額是多少？
陳越孟：1億1780萬人民幣。對于初創公司來說是大了點，但是考慮到企業的成長性非常好，行業里具有絕對的龍頭地位，覺得不能錯失機會，全體股東的決心也很大。
Ourzb：華夏視聯的投資金額這么大，是什么因素決定了投資？你覺得。
陳越孟：他是互動電視平臺和內容的提供商，目前在國內非常領先，這個進入的門檻很高，正好國家又是大力扶持這個產業，整個公司的增值的前景很好，包括每年的盈利能力，增長能力，以及用戶的擴張速度，綜合考慮，覺得投資機會難得。從財務上來看，他的過往業績很好，法律方面也沒有瑕疵，團隊也非常厲害。我想有了我們的加入，他們的擴張速度會更快！
Ourzb：現在項目的來源主要有哪些？
陳越孟：幾個方面吧：一個是國內外基金機構的橫向合作，另外還有一些合作的券商、會計機構、律師機構、中介機構，投資經理的原有的資源，再有就是政府方面的資源?，F在通過我們網站：m.tonlo.com.cn 給我們的項目也很多。
Ourzb：浙商有務實的秉性，這些資本的增值壓力很大，包括回報率和回報時間，你怎么解決這個方面的顧慮？
陳越孟：現在股東都很理解，他們的理解是對我最大的支持。對于被投企業，我們有陪她一起成長的心態，有了這個心態，就會陪企業走一段時間，而不是急功近利，全體股東都理解這個理念。
Ourzb：預祝浙商創投在08年可以有更大的突破，未來的規劃可以順利完成。
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