掃一掃，查看手機站
阿里巴巴在美國紐交所的亮眼表現，造就了一場前所未有的資本盛宴。然而在這場盛宴的背后，海外風險資本獲利頗豐，而本土資本則略顯暗淡。在互聯網新經濟浪潮下，國內的資本文化亟待轉型。在10月31日舉行的博鰲亞洲論壇全球電商領袖峰會——中國有限合伙人（LP）大會上，眾多投資界大咖齊聚杭城，資本文化轉型引發熱議。
本次LP大會以“從借貸文化走向投資文化——新經濟下的資本轉型”為主題，由杭州市政府與博鰲亞洲論壇聯合主辦，杭州市科委、杭州日報、杭州濱江（高新）區政府共同承辦。市委常委、副市長范輝出席。
在不少投資人士看來，改革開放以來，浙江的民間資本主要是以借貸形式參與經濟，這在一定程度上助推了以“溫州模式”為代表傳統市場經濟的發展，但伴隨近年來互保、聯保等民間借貸風險的暴露，依賴借貸的傳統融資模式在此過程中則備受考驗。
“以互聯網經濟為代表的新經濟，已對資本提出了新的要求，它要求資本以投資的形式參與，而不是簡單的借貸。”杭州市創業投資服務中心總經理周愷秉說。杭州市創業投資服務中心也是此次LP大會的主要執行機構之一。
從依賴銀行信貸、民間借貸的傳統間接融資模式，向更多借助風險投資、私募股權投資等直接融資模式的轉型，已成為一股不可逆轉的潮流。這樣的轉型，不僅是技術層面的，更是文化層面的。在此背景下，昨日的LP大會也顯得恰逢其時。
大會現場，賽富亞洲投資基金創始管理合伙人閻炎、賽伯樂集團董事長朱敏等投資界大佬結合多年的投資感悟及投資案例，發表了精彩紛呈的主題演講；而作為從傳統實業起家的浙商代表，華立集團董事長汪力成的演講同樣令人印象深刻。其讓LP角色成為傳統企業跨越、跨界助力器的觀點，也引發了不少與會者的共鳴
此外，來自天使灣創投、浙商創投、德同資本、深創投等知名投資機構的眾多知名LP與GP（一般合伙人）代表，以及未來潛在的LP參與者，也通過主題演講與交流互動，共同探討了新經濟浪潮下的資本轉型方向與路徑。
會上“大咖”們都說了些啥？
國內LP文化加速發展的時機已經到了 傳統企業做LP應是“財務+戰略”投資
優秀GP需要有四種必備素養
閻焱（賽富亞洲投資基金創始管理合伙人）
一個優秀的投資人，一名出色的GP，需要具備四個方面的素養。首先，要經過非常完整的財務、金融方面的訓練；其次，還要具備專業深入的行業知識，如果你想投IT、電商領域的項目，就必須懂得這方面的知識；第三，還要有豐富的管理經驗，在考察一個工廠或項目時，能通過二三十分鐘與企業經營者的交談，很快地發現這個企業的毛病在哪兒；第四是對個人素質的要求，無論你做什么，一個優秀的投資人必須是一個好的交流者，一定要有一個非常好的人格。通過觀察過往的投資史我們可以發現，一個成功的投資項目，通常都是投資人與創業者有非常好的共識和默契。通常一個好項目都是多家機構考察，為什么創業者選擇你而不選擇別人呢？必須依靠你的專業知識和人格，去贏得對方的尊重和信任。
朱敏（賽伯樂集團董事長）
目前國內LP文化加速發展的時機已經到了。之所以做出這樣的判斷，主要有四個原因。首先，伴隨國內部分傳統行業產能過剩問題的顯現，經營企業比原先辛苦得多，不像以前買地、做個廣告就能發大財，那么這部分積累起來的資本也希望尋找新的投資渠道；其次，現在很多企二代、創二代已經成長起來，他們可能希望有更精彩的人生，不希望像父輩那樣做得如此辛苦，他們之中的一部分就有可能轉化為LP；第三，阿里巴巴、騰訊證明了來自中國的科技型企業可以掙很多很多錢，這種榜樣的示范力量是十分重要的；第四，參照美國的發展歷程，以硅谷為代表的投資機構也是在上世紀六七十年代興起的，在此之前更多的是家族企業文化，而非投資文化。目前國內通過資本助推創業和創新，也已到了一個爆發的節點。
汪力成（華立集團董事長）
對于傳統企業而言，在充當LP時應該找到與被投資項目的“協同點”，通過合作、并購、整合等形式完成自身的創新、轉型和升級。事實上原先基金投資項目在考慮退出機制時，IPO是主要路徑。但IPO之路并不好走，大部分項目最終是通過被并購的方式實現退出的。而創業型的互聯網企業、高新技術企業發展到一定程度，也需要與大公司實現融合，這就為傳統企業梳理優化自身產業鏈提供了非常好的機會。因此，我認為傳統企業做LP應從純財務投資向“財務+戰略”投資轉變，傳統企業從戰略性角度考慮應更多去做天使投資、風險投資，而不是都去做那些來錢快的財務性投資。
